Los incentivos fiscales para el inversor | Follow and Connect
Incentivos fiscales antes de la ley de startups: España vs UK
Incentivos Fiscales para el inversor en España
En España, hasta la llegada de la ley de startups y del proceso de certificación de startups por parte de Enisa, los business angels contaban con unos incentivos fiscales exiguos cuando los comparabas con otros países, como las deducciones fiscales que aplicaba el gobierno de Reino Unido a los inversores de startups.
¿Cómo funcionan los incentivos fiscales para el inversor, y en particular el business angels en UK?
Los inversores pueden recibir una deducción de impuestos por valor de hasta el 50% de las inversiones, hasta £100.000 al año, y si la cantidad total no se utiliza, el excedente puede ser llevado de nuevo al año anterior.
Un ejemplo, Diana invierte £140.000 en una startup durante un año y como business angel activa, sigue invirtiendo en más startups durante el segundo año, pero sólo £60.000 en este año.
Dado que Diana no ha utilizado £40.000 del límite de 100.000 £ en el segundo año, se puede llevar el superávit del año anterior. Por lo tanto, puede obtener una liberación total de impuestos para ambos años.
Esto significa que va a obtener una deducción fiscal de hasta £100.000 en los dos años, £100.000 del primer año y £60.000 del segundo año más £40.000 que arrastra del excedente no consumido de los £140.000 invertidos en el primer año.
En definitiva, Diana tendrá disponible unos £50.000 más cada año para invertir en empresa o en disfrute personal.
La inversión debe ser en forma de acciones para que el Business Angel pueda acceder a las deducciones fiscales de su inversión, desembolsadas íntegramente en el momento de su expedición y exigen una permanencia en la startup de al menos tres años.
Pasados estos tres años, además de la reducción del impuesto sobre la renta, Diana puede disfrutar de una exención total de los impuestos derivados de las plusvalías generadas en la salida de la inversión del business angel.
Es decir, no sólo se obtiene un beneficio a la hora de invertir, sino que a los £50.000 más de efectivo que tiene Diana cada año fiscal por invertir 100.000€, hay que añadir lo que se ahorra en impuestos con las ganancias de su inversión – SIN NECESIDAD DE REINVERTIR ESAS GANANCIAS.
Ahora, si Diana sale de una de sus inversiones antes de los tres años de permanencia puede seguir disfrutando de la exención de impuestos sobre las plusvalías si los reinvierte en otra startup. Un ciclo virtuoso que lleva funcionando más de una década.
Aprende de los inversores de Follow and Connect
Incentivos fiscales para el inversor en España antes de la ley de startups... ¿qué opinaban los inversores de Follow and Connect
Atraer inversión es clave para hacer crecer el ecosistema actual. Y fueron varios los invitados de Follow and Connect que antes de que se articulase la ley de startups, ya comentaban como aumentar los incentivos fiscales para el inversor de startups, en lugar de prolongar la mayor presión fiscal sobre ellos mejoraría mucho la captación de fondos en este país.
Así opinaban Javier Ulecia, Alberto Corcóstegui, Javier Villaseca y Gonzalo Tradacete.
Javier Ulecia – El problema está en la dependencia del dinero público
Javier Villaseca – Excesiva burocracia
En la opinión de Javier, en España las ayudas fiscales para inversión están muy limitadas y dirigidas a empresas de menos de 3 años, lo que supone un riesgo muy alto. A los emprendedores tampoco se les apoya en exceso, primero por los largos procesos de burocracia y sumado a ellos, una cuota de autónomos mensual excesiva.
El resultado de esto es que desde SEGO Finance incluso han llegado a invertir en empresas constituidas en UK lideradas por españoles. Para él, no había duda de que Reino Unido sí que apuesta por el largo plazo de sus startups y emprendedores.
Alberto Corcóstegui – Más difusión y homogeneización
Otro aspecto clave de los estímulos e incentivos fiscales en España es que si que existen, pero no se conocen y no son homogéneos.
En ese sentido, Alberto Corcóstegui, nos daba su su opinión al respecto.
Clave para atraer a inversores a tu startup
Certificado de empresa emergente
El certificado startup ofrece incentivos fiscales para el inversor de startups en España similares a los que existen en otros ecosistemas como Reino Unido. Entre otras cosas, les permite deducirse hasta el 50% en el IRPF de esa inversión, con una base que ahora llega hasta los 100.000€. ¡Ojo, que esto también aplica a los propios fundadores!
Además, hay otra serie de beneficios adicionales para fondos y gestores profesionales via carried interest.
Por tanto, certificarse es estratégico para tu startup.
Gonzalo Tradacete – Perversión de los incentivos en rondas semilla
A pesar de las comparativas, cabe mencionar que los incentivos fiscales en primeras fases no siempre son buenos. Como expone Gonzalo Tradacete, el inversor en España se podía deducir un 20% y con un máximo de 20.000€ (ahora con la ley de startups es de hasta un 50% y un máximo de 100.000€).
En Inglaterra, el modelo era pues mucho mejor para el inversor, tanto por riesgo como por fiscalidad. Sin embargo, eso tiene un efecto perverso, ya que por este efecto las rondas semilla están muy sobrevaloradas.
¿Está el inversor para no perder dinero o para obtener grandes rentabilidades?
Tienes disponible todo el contenido y conversaciones completas con los inversores
En esta página hablamos sobre los incentivos fiscales con varios inversores. Este es sólo uno de los contenidos originarios de las charlas completas con más de 40 inversores de Follow and Connect. Para acceder a las conversaciones con cada invitado y al resto de material, forma parte de la comunidad de Follow and Connect. Regístrate de forma gratuita aquí.
Profesionales que han opinado sobre este tema
Éstos son los expertos de la comunidad de Finanziaconnect que han opinado sobre Equity Crowdfunding en Follow and Connect
Javier Ulecia
Founding Partner en Bullnet Capital
VC Pionero Inversor en deep tech. Una de las figuras más relevantes del Venture Capital nacional. Presidió ASCRI durante 2015-2016. Fundador de uno los primeros VCs en España.
Javier Villaseca Sánchez
Consejero Delegado y Fundador del Grupo SEGOFINANCE
Pionero en equity crowdfunding. Tras su paso por EE.UU. adaptó el modelo de Kickstarter para invertir en el capital de las empresas. Fundó con 22 años la primera plataforma Crowdfunding en base equity del mundo: sociosinversores. Desde ahí cofundó el Grupo Segofinance, el mayor marketplace de inversión y liquidez de España.
Gonzalo Tradacete
CEO de Faraday Venture Partners
Profesional del análisis de inversiones en proyectos innovadores dedicado a la inversión y potenciación de iniciativas emprendedoras.
Alberto Corcóstegui Crespo
Emprendedor en serie e Inversor
Socio Inversor del fondo VC Emprendiza, Co-fundador de No Limits Media y BIMADS y Co-director del Programa de Liderazgo y Emprendimiento Corporativo de Deusto Business School y la Escuela de Business Angels.
¿Qué es Follow & Connect?
Follow & Connect te ofrece la oportunidad de conocer y participar en conversaciones con personas relevantes del ecosistema de startups en España, desde cualquier lugar.
Foco en las personas relevantes
Queremos conocer bien a las personas relevantes. Se trata de profundizar en sus experiencias, sus aprendizajes, sus recomendaciones, sus aspiraciones, visiones, etc. aumentando el conocimientos de todos y facilitando el networking útil.
Emprende con un guía local
Tener un ecosistema potente es como llegar a una ciudad nueva con un guía local, frente a plantarte en esa misma ciudad sin esa persona que te guíe o ni siquiera un Smartphone a consultar. Aquí se facilita conocer bien a las personas relevantes.
Formato de tertulia
El formato de Follow & Connect no es una entrevista, sino una conversación. Charlando con el invitado habrá siempre entre 3 ó 4 tertulianos que también serán personas relevantes del sector y que estén aportando valor al ecosistema.
Abierto a la participación
Asistir a Follow & Connect te permitirá, además de conocer a personas relevantes y aprender de la conversación entre expertos, interactuar con ellas a través de preguntas que se integrarán a la charla de forma natural.
