Rating, Euribor, beneficios... ¿cómo afectan al tipo de interés enisa?
Hay que destacar que Enisa financia a pymes y startups innovadoras mediante el instrumento del préstamo participativo. El tipo de interés enisa dependerá de varios factores, desde el rating de la operación, de los beneficios (o no) de la startup, y del propio euribor.
Es algo sobre lo que hablaron Silvia Cóbreces junto a Antoni Rondan (Enisa) y Elisa Reyna en el último foro de financiación de startups.
Rating, Euribor, beneficios… ¿Cómo funciona el tipo de interés enisa?
¿Por qué estas variables inciden en el tipo de interés del préstamo enisa? Porque inciden en los dos tramos a devolver del préstamo.
Como préstamo participativo que es, las líneas de financiación ENISA, distinguen 2 tramos de interés: uno fijo que dependerá del Euribor más un tipo de interés en función del rating de la operación, y otro variable en función de la rentabilidad de la empresa, que sólo se cobrará si la empresa tiene beneficios y con un límite máximo en función del rating.
Veamos cómo funciona cada uno de ellos:
- Un tramo de interés enisa fijo (Euribor y rating). Dependerá del Euribor más un porcentaje en base al rating de la operación. Por tanto, cuanto mejor sea la operación analizada (alto rating de enisa), menor será el tipo de interés. Del mismo modo, cuánto más bajo sea el Euribor en el momento de la firma, menor será también el tipo. Su liquidación será por trimestres naturales vencidos.
- Un tramo de interés enisa variable (Beneficios y rating). En función de la rentabilidad de la empresa, y que solo se aplicará si ésta tiene beneficios. Tiene un límite máximo que dependerá del rating de la operación para cada línea y se liquida con carácter anual.
De tal forma, por cada línea Enisa tenemos:
- Línea startups y pymes, el tramo fijo será de Euribor +4% o +6%. El límite del interés variable estará entre el 4,5% y el 6%.
- Línea Emprendedoras Digitales, el tramo fijo será siempre de Euribor +3,75%, mientras que el límite del variable estará entre el 3% y el 8%.
- Línea AgroInnpulso y Audiovisual tienen establecido un tramo fijo de Euribor +2% o +3,75% y un segundo tramo entre un 3% y un 8%.
Profundicemos en cada una de estas variables a continuación:
1. ¿Cómo afecta el rating al tipo de interés enisa?
Como has podido apreciar, el rating con el que enisa valore la operación incide en los dos tramos. En el fijo influye directamente, y en el variable para fijar el tope del variable (en la línea Pymes y Startups entre el 4,5% y 6,5%, resto de líneas entre 3% y 8% con un importe límite igual al resultado del ejercicio).
Aquí te explicábamos qué criterios y cómo evalua enisa las solicitudes y proyectos presentados.
Evidentemente, a mejores operaciones para enisa, habrá un mejor rating (por lo general las operaciones A, con ventas, ampliaciones altas, pocas deudas…) y el interés será más bajo. En operaciones con más riesgo, el rating será bajo, y el interés será mayor.
En los casos donde el rating pueda encarecer un poco la operación… como explica Silvia, enisa es un gran instrumento financiero porque financia operaciones sin exigir avales, y donde, la mayoría de los bancos no entran, por tanto, es lógico que esas operaciones tengan un interés ligeramente superior.
2. ¿Cómo influye el euribor a la hora de calcular el tipo de interés enisa?
Decíamos que el tipo fijo se calculaba como Euribor más un % de diferencial según la línea y el rating del proyecto evaluado:
En esa línea, el Euribor afecta al primer tramo que se devengará a un tipo nominal a un año más un diferencial (a determinar en función del rating) al que se firme la póliza.
Aquí Elisa Reyna, una de esas emprendedoras en serie que ha recurrido a Enisa en varios emprendimientos y momentos… y que conoce muy bien esta financiación, hacía un importante matiz… si estás atento a cuándo firmas, sobre todo en operaciones condicionadas a ampliación futura, puedes intentar buscar un momento donde el Euribor no esté tan alto para firmar tu operación.
3. ¿De qué forma incide el beneficio en el tipo de interés enisa?
El tramo variable no deja de ser un tipo de interés nominal que depende de la rentabilidad financiera de la empresa antes de impuestos. La fórmula es la siguiente:
Si el resultado del ejercicio es negativo, o cero… el tramo variable no aplica.
Esto se traduce en que el préstamo enisa cuenta con una devolución “adaptable” a la situación de la empresa. Como decía Elisa Reyna “Lo que me encanta de enisa que si vas bien pagas más, y si vas mal, pagas menos”.
Enisa entra en todas las fases, incluidas iniciales (donde no entran bancos) incluso sin ventas…, no exige avales ni garantías, y no te diluyes por el camino. Si quieres conocer todas las características de esta financiación, descárgate la guía más completa sobre enisa 👇
Si tienes la ronda encaminada para este 2026, solicita ya un préstamo Enisa 2026 para complementarla, y no esperes, ya que el mejor momento, por tiempos de análisis y de aprobación siempre es cuanto antes.
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