¿Son préstamos participativos los préstamos de Enisa?
En España, los préstamos participativos son aquellos cuya retribución cuenta con un interés variable ligado a la evolución de la empresa.
Es decir, la entidad financiera participa en los resultados económicos del prestatario.
Pueden cancelarse anticipadamente en función de ciertos condicionantes y tienen la consideración de fondos propios y no de recursos ajenos a efecto mercantil.
En muchas ocasiones, estos préstamos participativos con entidades privadas suelen exigir avales y/o tener carácter convertible, de tal forma que se pueden amortizar mediante entrega de participaciones sociales al prestamista.
Sin embargo, a diferencia de otros préstamos participativos, los préstamos de Enisa no contemplan la conversión posterior en capital via amortización (sólo se pueden amortizar anticipadamente con penalización), o la exigencia de avales.
¿Por qué entonces se les considera préstamos participativos?
Por qué los préstamos de Enisa sí son préstamos participativos aunque sean no convertibles
Al final, la estructura de intereses y la finalidad contractual de este instrumento en Enisa es la de un préstamo participativo, ya que los tipos de interés de Enisa (híbridos), al igual que cualquier otro préstamo de esta índole, dependen de la evolución del negocio, en este caso de los beneficios empresariales.
No obstante, esta es una duda lógica ya que este instrumento financiero está muy ligado a la ronda de inversión, tanto por la retribución del préstamo, como por los requisitos del préstamo Enisa, ya que:
- Aunque Enisa no participa en el capital social ni invierte, sí exige que exista coinversión.
- Al concederse a startups y pymes innovadoras (muchas sin llegar a rentabilidad, y sin dar beneficios) éstas únicamente pagan un tipo de interés fijo (ya que el variable es cero por estar asociado a beneficios).
Al final, esta particularidad hace que los préstamos participativos de Enisa sean fondos públicos compatibles con otras ayudas (no sujetos a minimis), sin exigencia avales ni garantías, y que, al no poderse convertir a capital, permiten complementar a la ronda evitando la dilución de los socios, en particular de los fundadores.
Por ese motivo, si buscas aprovechar las ventajas de los préstamos participativos de Enisa para tu empresa, lo primero que debes hacer es conocer si tu pyme o startup encaja en Enisa y si la operación es viable en este momento.
Reunámonos y veámoslo sin compromiso.
